что случилось с магазином дикси
Притяженья больше нет: зачем владельцы «Дикси» продают сеть «Магниту»
Вернуться в борьбу за лидерство
Согласно официальному релизу, «Магниту» достанется актив холдинговой компании DIXY Holding Limited, которая управляет 2612 магазинами «у дома» «Дикси» и 39 гипермаркетами «Мегамарт». Большая часть из них (около 70% приобретаемой сети) расположены на территории Москвы и Подмосковья, Санкт-Петербурга и Ленобласти. В рамках сделки «Магнит» также приобретет пять распределительных центров в Москве, Санкт-Петербурге и Челябинской области.
«Ключевой интерес покупателя — в географии приобретаемого актива», — комментирует Михаил Бурмистров, гендиректор агентства «Infoline-Аналитика». Ретейлер получает долю в тех регионах, которые являются крупнейшими по обороту розничной торговли во всей стране. По итогам 2020 года розничный товарооборот продовольственных товаров составил 16,403 трлн рублей. Традиционно более 50% формируется в десяти регионах, основные из них — это Московская область и Москва, а также Ленинградская область и Санкт-Петербург. «Портфель существующих активов «Магнита» идеально сочетается с новыми, потому что в сделке нет никаких антимонопольных рисков. Лишь единичные объекты могут вызвать вопросы у ФАС», — говорит Бурмистров. В пресс-службе Федеральной антимонопольной службы сообщили, что ходатайство от «Магнита» в ведомство пока не поступало.
По оценке «Infoline-Аналитики», по итогам 2020 года доли двух крупнейших розничных игроков, и «Магнита», составили 12,8% и 8,8% соответственно. После закрытия сделки «Магнит» сможет нарастить свою долю до 10,6%, подсчитали в агентстве. «Покупка магазинов «Дикси» и «Мегамарт» поможет вернуться в борьбу за лидерство в розничной торговле с X5. Без этой сделки догнать конкурента «Магниту» было бы невозможно», — заключает Бурмистров.
В сделку не вошла розничная сеть «Виктория», состоящая из 92 супермаркетов в Москве, Подмосковье, Калининграде и Калининградской области. По словам представителя «Магнита», ему интересны исключительно «Дикси» и «Мегамарт», «Виктория» — нет. «Актив [«Виктория»] едва ли долго просуществует отдельно. Владельцам «Меркурия» неинтересно продолжать его развивать из-за растущей конкуренции на продовольственном рынке и ограниченных инвестиций в этот формат», — считает Бурмистров. Кроме того, бизнес «Виктории» представляет собой две автономные части — в Москве и Калининграде. «Магнит» в Калининграде не представлен, в отличие от супермаркетов «Перекресток» X5 Retail Group. Х5 может стать потенциальным претендентом на покупку «Виктории» в будущем, полагает Бурмистров. Также претендовать на актив в дальнейшем могут «Лента» и франчайзи сети SPAR («Спар Миддл Волга», «ЕвроРитейл» в Калининграде).
14 лет с «Дикси»
Почему владельцы «Дикси» расстаются с сетью спустя 14 лет? Кесаев, Кациев и их партнер не комментируют сделку. По словам близкого к миллиардерам источника компания была непростой в управлении: «До 2013-го компания развивалась неплохо, но затем ударил кризис, менялись команды». В конце 2017 года акционеры группы «Дикси» большинством голосов одобрили делистинг акций компании с Московской биржи.
С 2012 года Сергей Кациев, который, по словам собеседника Forbes, «всегда курировал ретейловое направление», увлекся развитием нового проекта — сети алкомаркетов «Бристоль», созданной по образу и подобию челябинской сети «Красное & Белое», которую позже Кесаев и Кациев тоже приобрели. Знакомый с ситуацией менеджер говорит, что объединять алкогольный и продуктовый бизнесы было нецелесообразно, они находились на совершенно разных этапах: был стартапом, который быстро рос и генерировал убытки, в то время как «Дикси» — публичная компания, получающая прибыль.
Тем не менее «Дикси» в 2019 году слился с сетями и «Бристоль», создав третий по размеру выручки ретейлер в стране (после X5 Retail Group и «Магнита»). В результате появилась компания «ДКБР Мега Ритейл Групп Лимитед», в которой основатель «Красного & Белого» Сергей Студенников получил 49%, а бенефициары «Дикси» и «Альбиона-2002» («Бристоль») Игорь Кесаев и Сергей Кациев — 51%. Позже компанию переименовали в «Меркурий Ритейл Груп Лимитед», она зарегистрирована на Кипре. По словам источника, близкого к Кесаеву и Кациеву, Сергей Студенников в сделке с «Магнитом» не участвует, однако доли всех трех владельцев будут перераспределяться после завершения сделки (как именно, пока неизвестно).
Сделка с «Магнитом» может стать очень удачной для владельцев «Дикси», говорит Бурмистров. За последний год менеджмент «Дикси» провел огромную работу — повысил эффективность бизнеса, несмотря на усиление конкуренции в сегменте. По итогам 2020 года выручка компании выросла на 8,6% — до 304 млрд рублей (по данным «Спарк-Интерфакс»), чистая прибыль составила 7 млрд рублей, рентабельность по чистой прибыли — 2,4%. «Это хорошие результаты. Актив продается на пике своей стоимости и по справедливой цене, — считает аналитик. — Полученные от продажи средства владельцы смогут инвестировать в «Красное & Белое» и «Бристоль», которые демонстрируют более высокие темпы роста».
Крупнейшие частные работодатели России — 2020
Крупнейшие частные работодатели России — 2020
«Магнит» закрыл сделку по покупке «Дикси»
Ретейлер «Магнит» закрыл сделку по покупке сети магазинов «Дикси». Об этом в четверг сообщает пресс-служба компании.
«В соответствии с соглашением «Магнит» приобрел DIXY Holding Limited, холдинговую компанию группы компаний, управляющих 2438 магазинами у дома под брендом «Дикси» и 39 суперсторами под брендом «Мегамарт», — говорится в релизе.
Сумма сделки на момент закрытия составила 87,6 млрд рублей, что на 4,8 млрд рублей меньше суммы, в которую бизнес «Дикси» оценивался в момент объявления о будущей покупке (92,4 млрд рублей). Как отмечается в сообщении, в периметр сделки вошло 2477 магазинов торговой сети — на 174 точки меньше, чем обсуждалось изначально. Часть из них закрылась до завершения сделки, еще 148 точек пришлось исключить по предписанию Федеральной антимонопольной службы, пояснили в компании.
ФАС разрешила «Магниту» купить «Дикси» при условии, что в сделку не войдут 142 магазина покупаемой сети в 53 населенных пунктах, чтобы после слияния доля «Магнита» в этих муниципальных образованиях не превысила 25%. До июля 2022 года компании также должны снизить объединенную долю рынка в 22 населенных пунктах так, чтобы она не превышала 35%. Кроме того, «Магнит» взял на себя обязательства на год установить нулевую наценку «на одну товарную единицу низкого ценового сегмента в категориях молоко, хлеб и мясо кур».
Лидеры продаж: пять крупнейших российских ретейлеров
Лидеры продаж: пять крупнейших российских ретейлеров
Что изменится в сети «Дикси» после покупки «Магнитом»
Дочка «Магнита» – АО «Тандер» – уведомила в своем пресс-релизе, что ритейлер имеет соглашение с компанией Mercury Retail Group Limited о покупке пакета акций кипрского офшорного холдинга Dixy Holding Limited, принадлежащий миллиардерам Игорю Кесаеву и Сергею Кациеву.
Стоимость сделки оценена в 92,4 млрд руб. В сообщении подчеркивается, что эта сумма «подлежит определенным корректировкам», последние будут зависеть, в том числе, от величины чистого долга и оборотного капитала, которые будут пересчитаны на день оформления сделки, говорится в сообщении.
Кроме того, обеим компаниям предстоит согласование сделки в Федеральной антимонопольной службе (ФАС). Планируемая дата вступления в права нового собственника «Дикси» – 31 августа, правда, в документе оговаривается, что при определенных условиях срок может быть продлен вплоть до 30 сентября.
По условиям контракта к «Магниту» перейдет 2651 магазин «Дикси», в 2020 году их суммарный оборот превысил 280 млрд рублей.
Кроме того, новый собственник получит 39 суперсторов «Мегамарт» с выручкой в 17,4 млрд руб. по итогам прошлого года. Существенная часть этих магазинов (1329) находится в Москве и Подмосковье, почти 460 — в Санкт-Петербурге и Ленинградской области. Суперсторы преимущественно расположены в Свердловской области, а также четыре мола находятся в Тюменской области.
Суммарная площадь приобретаемых торговых точек «Дикси» составляет 854 тыс. кв. м — 778 тыс. приходится на магазины, расположенные вблизи жилой застройки, а 76 тыс. кв. м — на суперсторы. «Магнит» подчеркивает, что эти магазины сопоставимы по своим площадям с его уже существующими точками формата «у дома» и «суперстор».
«Мы планируем, что бизнес Дикси продолжит существовать как отдельное юридическое лицо, а магазины – работать под существующим брэндом. Мы считаем, что персонал магазинов и головного офиса является одной из сильных сторон компании и приветствуем их как часть нашей объединенной команды»,
— заявил по этому поводу президент и генеральный директор «Магнита» Ян Дюннинг.
В сообщении Магнита указывается, что помимо вышеперечисленного компания также приобретет пять распределительных центров общей площадью около 190 тыс. кв. м, находящихся в Москве, Санкт-Петербурге и Челябинской области. Один из крупнейших российских ритейлеров намерен потратить на эту сделку собственные средства, а также использовать доступные неиспользованные кредитные линии.
Формат «Дикси» и «Магнита» принципиально очень схожи – он называется «магазин у дома», отмечает независимый консультант сферы ритейла Олег Гордеев. И по наполнению матрицы внутри магазинов, и по количеству позиций на полке в каждой категории обе сети совпадают, отмечает эксперт. Покупатель тоже одинаковый – это прослойка населения чуть ниже среднего достатка, которая приходит в магазин не за большим разнообразием продуктов, а за определенным набором товаров, продающихся по умеренным и даже низким ценам, считает собеседник.
«Если «Магнит» отформатирует все магазины под себя со сменой вывески, то однозначно он значительно расширится по товарообороту и по доле рынка.
Если же останется формат «Дикси» в том виде, в котором он существует сейчас, то это не будет таким уж выгодным приобретением. Потому что «Дикси» сейчас показывает не самые хорошие финансовые показатели, магазины фактически деградировали. Надо полагать, что это действительно идет от низкого уровня менеджмента», – объяснил Олег Гордеев в беседе с «Газетой.Ru».
Поглощение «Дикси» более сильным игроком было ожидаемо, полагает управляющий партнер агентства «Agro and food communication» Илья Березнюк.
«Сейчас идет укрупнение ведущих игроков рынка, аналогичный тренд прослеживается и в сельском хозяйстве. С учетом того, что «Магнит» еще имеет и госкапитал в структуре своего владения в этой связи тоже прослеживается определенная логика этой сделки», – сказал Березнюк.
«Магнит» одна из крупнейших торговых сетей в России, под ее контролем на конец марта находилось 22 тысячи магазинов. Компанию основал более 25 лет назад предприниматель Сергей Галицкий. Сейчас основной сособственник ритейлера – банк ВТБ, которому принадлежат 17,28 процента акций. Еще 16,7 процента владеет инвесткомпания Marathon Group и структуры Александра Винокурова.
«Магниту» разрешили купить «Дикси»: К чему готовиться покупателям, как сделка отразится на ценах и что значит для рынка
Федеральная антимонопольная служба разрешила «Магниту» купить «Дикси». Правда, не все магазины. Лайф выяснил, как это отразится на продуктовом ретейле и в какую сторону изменятся цены.
Фото © ТАСС / Фадеичев Сергей
Сделка года. Зачем «Магнит» покупает «Дикси»
ФАС удовлетворила ходатайство АО «Тандер» (основная операционная «дочка» «Магнита») о получении предварительного согласия на сделку по покупке группы «Дикси». Правда, выдала предписание об обеспечении конкуренции.
Это значит, что куплены будут не все магазины. Иначе в ряде муниципальных районов доля объединённой компании превысила бы 25%, а в некоторых — и 35%. Закон о торговле ограничивает долю продовольственных ретейлеров на локальных рынках на уровне 25%.
— Слияние торговых сетей будет проходить только в тех муниципальных образованиях, где доля «Магнита» не превышает 25%. Таким образом, в 53 муниципалитетах 142 магазина «Дикси» не будут объединены с торговой сетью «Магнит», — сообщили в ФАС.
В то же время в 22 муниципалитетах объединённая доля рынка «Магнита» и «Дикси» должна быть снижена в течение года, то есть до 1 июля 2022 года. Она не должна превышать 35%.
Ещё одно важное условие сделки — готовность «Магнита» в течение года продавать группу социально значимых товаров без торговых наценок. Среди них молоко, хлеб, куриное мясо.
Напомним, что о сделке по слиянию сетей стало известно 18 мая. Тогда «Магнит» договорился с Mercury Retail Group Limited о приобретении 100% акций Dixy Holding Limited.
Фото © ТАСС / Фадеичев Сергей
Цена сделки составляет порядка 92,4 миллиарда рублей. Она основана на нынешней стоимости бизнеса, но подлежит определённым корректировкам, которые будут зависеть в том числе от изменений чистого долга и чистого оборотного капитала, рассчитанных на дату закрытия сделки.
Предполагается, что датой закрытия сделки станет 31 августа 2021 года. Правда, при определённых обстоятельствах возможно продление срока до 30 сентября.
Dixy Holding Limited — холдинговая структура группы компаний, в управлении которой находится 2612 магазинов «у дома» под брендом «Дикси». Их выручка за 2020 год составила 281,4 миллиарда рублей. Также компания управляет 39 суперсторами «Мегамарт». Их выручка составила 17,4 миллиарда рублей.
На данный момент «Магнит» — крупнейший в России ретейлер по количеству магазинов. На конец марта под управлением компании было 21,9 тысячи магазинов. Среди них 15 098 магазинов «у дома» и 471 супермаркет и суперстор.
При этом по выручке (1,55 триллиона рублей) «Магнит» занимает второе место. Хотя был период, например, в 2013 году, когда он был лидером рынка. Сейчас на первом месте по выручке находится X5 Retail Group (компании принадлежат, например, «Перекрёсток» и «Пятёрочка»). Основными акционерами «Магнита» являются группа ВТБ (17,3% акций) и Marathon Group Александра Винокурова (16,8%).
С помощью покупки «Дикси» «Магнит» планирует существенно укрепить рыночную позицию в Москве и Санкт-Петербурге.
— Это сделка года в российском ретейле. Благодаря покупке «Дикси» «Магнит» максимально приблизится к лидерским позициям ключевого конкурента — X5 Group, в который входит сеть «Пятёрочка». Расширение доли рынка в Москве и Санкт-Петербурге жизненно необходимо «Магниту». Здесь позиции рождённой в Краснодаре компании традиционно слабее. Под ограничения ФАС покупка «Магнитом» магазинов «Дикси» в Москве и Санкт-Петербурге не попала, — рассказал экономист, официальный представитель социального проекта Humanity Андрей Лобода.
Первый вице-президент «Опоры России» Павел Сигал отметил, что именно «Магнит» получает наибольшую выгоду от приобретения «Дикси», который давно считался конкурентом компании в самых нужных локациях. Теперь прибыль от старых и новых торговых точек будет поступать в одну корзину.
— «Магнит» этой сделкой значительно усиливает свои позиции по отношению к главному конкуренту — Х5 (как по числу магазинов в Санкт-Петербурге и Москве, так и по представленности в сегменте «магазинов у дома»). Количество магазинов Х5 по стране — почти 18 тысяч («Пятёрочка», «Перекрёсток», «Лента»). Количество магазинов «Магнит» в России на 1 января 2021 года — более 21 тысячи (после приобретения «Дикси» их станет почти 24 тысячи). Однако около 150 магазинов сети «Магнит» купить не сможет, так как это будет нарушать условия антимонопольного законодательства. Но для компании это небольшая потеря, потому что магазины в основном представлены в неключевых регионах, — добавил Павел Сигал.
Шеф-аналитик TeleTrade Пётр Пушкарёв считает, что объединение произошло не от хорошей жизни. Рентабельность торговых сетей падает, и выживать без рисков оказаться на грани минимума прибыли с рисками уже недружественного поглощения даже крупнейшим ретейлерам всё труднее. В то время как состоявшаяся на довольно выгодных условиях продажа «Дикси» позволит вскоре обеим мощным торговым сетям увеличить рентабельность и на круг в горизонте двух-трёх лет добавит дивидендов акционерам.
— В итоге можно прогнозировать постепенную прибавку стоимости акций «Магнита» на 10–15%. Возможно и больше, с учётом уже инфляционного роста бирж, как это происходит сейчас едва ли не во всём мире с акциями таких известных розничных брендов, как Walmart, Target или Starbucks, — добавил Пётр Пушкарёв.
Работодатели начали делать доплаты за жару: Кому положены компенсации и как их получить
Как изменятся цены в магазинах после слияния сетей
Концентрация в сфере торговли — объективный процесс. Она является отражением общей тенденции к укрупнению во всех сферах предпринимательской деятельности. В этом смысле покупка «Магнитом» «Дикси» — проявление общей закономерности. На этот момент обращает внимание преподаватель кафедры финансовых дисциплин «Высшей школы управления финансами» Анатолий Гожий.
— Концентрация в розничном секторе торговли создаёт дополнительные возможности для сдерживания потребительских цен. Это особенно актуально в нынешней ситуации нарастания инфляционных процессов. С одной стороны, укрупнение в розничной сети приводит к увеличению закупочной силы ретейла. Конкуренция в сфере закупок постоянно растёт (в отличие от розницы). Крупные торговые сети способны вести переговоры с поставщиками с позиции силы. Другое дело, что в сфере производства и сбыта также происходят интеграционные процессы, что делает невозможным полный диктат со стороны розничных сетей в отношении поставщиков, — отметил Анатолий Гожий.
По словам экономиста, именно высокая концентрация в сфере непосредственной торговли может способствовать сокращению сбытовой цепочки за счёт исключения лишних посредников и заключения прямых соглашений с производителями. Кроме того, явно усиливающееся экстенсивное развитие торговых компаний позволяет концентрировать капиталы на узлах роста (в наиболее прибыльных магазинах). В результате сеть вполне может себе позволить более низкую торговую маржу. Совокупность всех этих факторов создаёт дополнительные возможности по осуществлению гибкой ценовой политики.
Фото © ТАСС / Феоктистов Дмитрий
— Слияние больших торговых сетей уж точно не грозит покупателям новыми витками повышения цен. Скорее, в данном случае — наоборот. Покупка «Дикси» «Магнитом» даст то, что модно сейчас называть синергией, хотя бы на 5–7% снизив постепенно логистические затраты на организацию всей цепочки первичных закупок, поставок и складского хранения, уменьшит управленческие расходы в основных бизнес-процессах, а также удешевит стратегически продвижение общих проектов на площадках онлайн-коммерции. Эти решения хотя и не собьют, конечно, радикально розничные цены, однако хотя бы предотвратят угрозу дальнейшего частого переписывания ценников на те же овощи или непродовольственные товары, — считает Пётр Пушкарёв.
К тому же, по его словам, одновременно благодаря этому каждая из торговых сетей сможет чаще через сайты да и вживую, в магазинах, проводить различные скидочные акции, привлекая больше покупателей со стеснёнными возможностями кошелька и сохраняя близкие к докризисным физические обороты товаров. Это всегда даёт для розницы больше окупаемости, чем формальное увеличение оборотов за счёт более дорогих ценников.
В российском ретейле цены обычно не снижаются, за исключением сезонного фактора на плодоовощную продукцию. По словам Андрея Лободы, на фоне роста мировых цен на продовольствие и весьма заметной инфляции возможность удержать цены в магазинах — уже хорошая новость.
— «Магнит» уже обязался в текущем году обеспечить нулевую наценку на социально значимые продукты питания, включая хлеб и молоко. И это хорошая новость. Сделка поможет «Магниту» вернуться к уверенному росту. Однако вернуть себе статус лидера рынка удастся при реализации позитивного сценария только через три-четыре года, — считает Андрей Лобода.
«Магнит» в основном приобретает «магазины у дома». Этот формат наиболее распространён у ретейлера, который давно сделал ставку не на гипермаркеты, а на шаговую доступность для покупателей и низкие цены по основным группам товаров.
— Наверняка можно сказать, что принципиально цены в приобретённых точках не изменятся. Тем более что ФАС при одобрении сделки выдвинул главное условие: не повышать цены на социально значимые товары в новых магазинах в течение года. Стоит оговориться, что речь идёт только об одной товарной позиции в линейке. То есть, если на прилавке будет выставлено несколько видов картофеля, самые низкие и стабильные цены будут сохраняться на одну позицию в линейке (и так по основным востребованным группам товаров), — добавил Павел Сигал.
«Магнит» договорился о покупке сети «Дикси»
«Магнит» достиг соглашения, которое позволяет ему купить розничную сеть «Дикси», говорится в сообщении компании. Она отметила, что покупателем выступит ее основная операционная дочка «АО Тандер».
«Магнит» договорился о покупке 100% акций DIXY Holding Limited. Бизнес «Дикси» оценен в 92,4 млрд рублей, но итоговая сумма подлежит «определенным корректировкам» и будет зависеть от изменений чистого долга и чистого оборотного капитала, которые будут рассчитаны на дату закрытия сделки, отметил ретейлер. Стороны рассчитывают закрыть сделку 31 августа 2021 года, но допускают продление этого срока на месяц «при определенных обстоятельствах». «Магнит» намерен профинансировать приобретение из своих денег и неиспользованных кредитных линий.
Акции «Магнита» на этой новости в моменте дорожали на 4,4% и стоили 5369 рублей — это максимум за полтора месяца.
В результате покупки «Магнит» может получить 2651 торговую точку: 2612 магазинов у дома под брендом «Дикси» и 39 гипермаркетов «Мегамарт». Выручка «Дикси» в 2020 году составила 281,4 млрд рублей, выручка «Мегамарта» — 17,4 млрд рублей. Большая часть сети расположена в Москве, Подмосковье и Санкт-Петербурге, «Дикси» присутствует еще в Центральном, Северо-Западном и Уральском федеральных округах. Общая торговая площадь, которую может получить «Магнит», составит 854 000 кв. м. Кроме того, «Магнит» приобретет еще пять распределительных центров общей площадью 189 000 кв. м. Сделку еще должна согласовать Федеральная антимонопольная служба.
«Магнит» планирует сохранить «Дикси» как отдельное юридическое лицо, его магазины продолжат работать под прежним брендом, сообщил президент и гендиректор «Магнита» Ян Дюннинг, его слова приводятся в сообщении.
«Дикси» в 2019 году слился с сетями «Красное & Белое» и «Бристоль», создав третьего по размеру выручки ретейлера в стране (после X5 Retail Group и «Магнита»). В результате появилась компания «ДКБР Мега Ритейл Групп Лимитед», в которой основатель «Красного & Белого» получил 49%, а бенефициары «Дикси» и «Альбиона-2002» («Бристоль») и — 51%. Позже компанию переименовали в «Меркурий Ритейл Груп Лимитед», она зарегистрирована на Кипре.
Продажа «Дикси» может быть связана с желанием партнеров по «Меркурий Ритейл Груп» сфокусироваться на развитии сетей «Красное & Белое» и «Бристоль», заявил РБК источник, знакомый с деталями сделки.
Фото Андрей Гордеев / Ведомости / ТАСС
Крупнейшие частные работодатели России — 2020
Крупнейшие частные работодатели России — 2020