Что будет с акциями сбербанка в ближайшее время
Сбербанк: глубоко ли уйдет
Воспользуемся моделирующим риск-подходом для определения уровней, ниже которых бумаги Сбербанка вряд ли уйдут до конца 2021.
Факт и ожидания
Фактические фундаментальные вводные Сбербанка всем известны: рентабельность капитала — под 25%, чистая годовая прибыль достигнет или превысит 1,2 трлн руб., норматив дивидендных выплат — от 50%, темп роста дивидендов — более 40%.
10 октября акции взлетают к 388 руб., после чего начинается общерыночная коррекция. В последние недели темп снижения бумаг банка ускорился, переходя в обвальное падение на рекордных оборотах. Менее чем за 2 месяца с исторического пика Сбер потерял 25%. От +43% с начала года осталось пока всего +7% прироста.
Вмешался геополитический фактор. Рупор Запада, Bloomberg, по сути, донес перечень ограничительных мер к России. В списке угроз фигурировал финансовый рынок. А значит, банковские акции вставали под прицел.
Если не принимать во внимание агрессивную риторику западных партнеров, то резкое падение акций можно было бы рассматривать как возможности для инвестирования. Рынок все-таки ожидает событий, способных изменить уже фундаментальные вводные кредитной организации. И пока они негативные. Именно с этим и связан мощнейший выход из акций и неспособность оперативного отскока.
Техническая картина
На волне панических распродаж акции достигают области спроса на 290 руб. Весной и летом район становился трамплином для нового витка роста. Вероятно, сейчас наблюдаем чисто технический момент отработки поддержки.
Волатильность инструмента сейчас очень высокая, что говорит о возможности широких движений внутри дня. В рамках снятия перепроданности не исключены попытки отскока, но для взятия планки на 320 руб. факторов пока не просматривается. Среднесрочная картина улучшится лишь по факту закрепления над 330 руб.
Внизу следующими поддержками выступают области спроса через каждые 10 рублей — 290/280/270/260. Ориентир на круглые цифры завязан и на высокой текущей изменчивости инструмента, когда точные отметки цена может перелетать либо не достигать в силу высокой маржинальности торгов.
Что говорит статистика
Статистические модели не занимаются прогнозированием будущих исходов. С их помощью можно очертить уровни риска, за которые вероятность выхода инструмента стремится к минимуму.
Рассчитаем пределы потерь в обыкновенных акциях Сбербанка, исходя из исторического опыта волатильности и доходности инструмента за последний год. Прогнозный период точно выпадает на конец 2021 г. Закономерно, что отправная точка по модели — 30 ноября. Результаты в таблице:
Ориентиром до конца года выступают два предела. С вероятностью в 95% бумаги не должны уйти ниже 281 руб., глубина потерь на месяц была ограничена 11%. При минимуме среды в 291,57 руб., до границы еще остается порядка 9 руб., или 3%. Пока все укладывается в предел.
Учитывая резкий скачок волатильности, нужно иметь в виду и максимальный барьер по риску — 264 руб. Из 16% допустимого отклонения пока выбрана лишь половина. Вероятность ухода под данный уровень статистика оценивает лишь в 1%.
Таким образом, вероятностные модели на основе прошлого опыта поведения цен с высокой степенью достоверности диагностируют пределы, уход за которые имеет мало шансов в обозначенном временном периоде. Однако они не могут гарантировать ни само движение цены, ни пусть и незначительную вероятность несрабатывания крайне негативного исхода.
БКС Мир инвестиций
Последние новости
Рекомендованные новости
Российский рынок вновь отстает
Ход торгов. Голубые фишки сбавили темпы роста
В каких акциях аналитики наиболее оптимистичны на 2022
Неделя после краха, или девелоперы под ударом
Nike сумела удивить. Акции после отчета рванули вверх почти на 5%
Обычка или префы? Что выбирать сейчас
Прожарка эксперта: какие рекомендации сработали, а какие нет
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
Сбербанк потерял более 20% стоимости с октября. Стоит ли покупать акции
Среда, 8 декабря, отметилась масштабными распродажами на российском фондовом рынке — индекс Мосбиржи потерял более 2%. Больше всего из бумаг крупных российских компаний просели акции Сбербанка — по итогам дня обыкновенные акции обвалились на 5,88%. Это самое значительное снижение бумаг с марта 2020 года. Привилегированные акции потеряли 4,13%.
На основной торговой сессии 9 декабря котировки обыкновенных акций отскочили, отыграв часть потерь предыдущего дня. На 15:00 мск акции росли на 2,3%, до ₽303,85 за бумагу. Привилегированные акции дорожали на 0,84%, до ₽283,07 за бумагу.
«РБК Инвестиции » спросили экспертов, что происходит с акциями и не пора ли покупать их на спаде.
Почему обвалились акции
По данным «Сбера», 44% держателей акций — это иностранные юридические лица. А доля частных инвесторов и российских юрлиц всего лишь 3,7% и 1,9% соответственно. Остальные 50% + 1 акция — у российского Минфина.
Аналитик финансовой группы «Финам» Игорь Додонов сообщил со ссылкой на данные Института международных финансов (Institute of International Finance, IIF), что нерезиденты еще с конца ноября начали уходить из активов развивающихся стран. И на этот раз Россия не осталась в стороне. А резко усилившаяся санкционная риторика придала дополнительный импульс продажам.
Эксперт также отметил, что надежды на переговоры глав США и России, которые состоялись 7 декабря, по большому счету не оправдались. «В начале стали поступать сообщения о каком-то «конструктиве», однако затем стало ясно, что прогресса в отношениях между странами не наметилось», — отметил Додонов.
В частности, пресс-секретарь Владимира Путина Дмитрий Песков заявил, что говорить об улучшении отношений по итогам встречи не приходится и «особого повода для оптимизма пока нет». На этом фоне инвесторы, прежде всего иностранные, продолжили избавляться от российских акций, говорит Додонов.
Старший аналитик инвесткомпании «Атон» Михаил Ганелин считает, что иностранцы не очень понимают специфику происходящего и поэтому выходят из российских акций.
«Они читают газеты и видят, что два президента поговорили, а что дальше — непонятно. Между тем [в иностранных СМИ] продолжают выходить сообщения о том, что на Россию будут наложены санкции. При этом предполагается, что особенно сильное давление будет оказано на российскую банковскую систему», — описывает ситуацию аналитик. В то же время Ганелин не считает, что распродажи в среду носили массовый характер, так как в этом случае наблюдалась бы девальвация рубля.
По итогам торговой сессии 8 декабря курс доллара снизился против российской валюты на 0,6%, до ₽73,59. В четверг днем рубль остается недалеко от достигнутых уровней — на 16:00 мск доллар стоит ₽73,66.
Пора ли начинать покупать акции «Сбера» на спаде?
Котировки обыкновенных акций «Сбера» упали на 23,4% с исторических максимумов середины октября, привилегированные — на 21,2%. Эксперты позитивно оценивают дальнейшие перспективы акций «Сбера»
В «Атоне» повысили целевую цену акций «Сбера» с ₽385 до ₽400 за бумагу с учетом хороших результатов и благоприятного прогноза на 2022 год. Кроме того, в инвесткомпании изменили рекомендацию с «нейтрально» до «выше рынка». «На наш взгляд, бумага пойдет в рост, как только политические риски ослабеют», — заключили эксперты «Атона».
Цена акций «Сбера» достигла исторического максимума 11 октября 2021 года, добравшись до 388,11 рубля. Но с того дня и с учетом вчерашнего падения котировки снизились на 23,49%. Вчера, 8 декабря, в момент закрытия основной сессии цена акции достигла 296,95 рубля. Почему акции падают и какой цены ждать инвесторам в следующем году?
Почему падают акции?
Борьба с конкурентами. Для начала проверим версию о том, что акции снижаются в целом по банковскому сектору, а не только у «Сбера». Сравним динамику акций «Сбера» с динамикой других банков, например, «Тинькофф банком» и ВТБ.
Бумаги «Тинькофф банка» достигли исторического максимума 8 ноября 2021 года, цена поднялась до 8518,4 рубля. Вчера акции закрылись на уровне 6245,4 рубля. То есть цена упала на 26,68%.
Цена акций ВТБ достигла максимума 19 октября 2021 года. Акция продавалась за 0,0575 рубля. Последний раз бумаги продавались по такой цене в марте 2018 года. Вчера же акции закрылись на уровне 0,0473 рубля. Цена упала с 19 октября на 17,7%.
Пошатнуть лидирующие позиции «Сбера» в секторе в обозримом будущем «Тинькофф» и ВТБ вряд ли смогут, отмечает аналитик ФГ «ФИНАМ» Игорь Додонов. Он сообщил, что распродажи затронули не только акции «Сбера», но также и бумаги ВТБ и TCS Group. То есть перекладывания средств инвесторов из «Сбера» в бумаги других банков не происходило.
На рынок влияет скопление военных на границе между Россией и Украиной. США и европейские страны боятся, что Россия может напасть на Украину. По причине роста мирового напряжения решили встретиться президенты России и США. Байден на встрече 7 декабря пригрозил санкциями в случае продолжения эскалации конфликта Россией. Какие именно санкции применит Белый дом пока неизвестно. Но в СМИ пишут, что среди санкций: закрытие российским банкам доступа на международный рынок капитала и отключение России от международной банковской системы SWIFT.
Также аналитики отмечают, что в данной геополитической ситуации надо уходить в защитные активы. Россия сейчас находится в таком возбужденном состоянии относительно военных конфликтов, что одно неумное действие или провокация на границе могут стоить рынку многих миллиардов капитализации, и логично уходить в защитные активы, которыми банки и госкомпании ни в коем случае не являются, считает Антонов.
По мнению Додонова, именно геополитика стала главной причиной резкого удешевления акций «Сбера», тогда как влияние других факторов если и было, то довольно незначительным.
Также винит политики Роман Блинов, старший аналитик ИК «РУСС-ИНВЕСТ». Он говорит, что волна панических распродаж со стороны глобальных и внутренних инвесторов связана с ожиданием введения нового пакета санкций со стороны США в отношении России.
Инфляция и рост ключевой ставки. В 2021 году Банк России повысил ключевую ставку в сумме на 3,25 п. п. до 7,5% годовых. Глава банка не исключает дальнейшее повышение, так как в стране высокая инфляция и инфляционные ожидания.
Аналитики считают, что инфляция и рост ставок пока не повлияли на банки.
При этом аналитики отмечают, что в будущем инфляция и высокие ставки окажут влияние на банки.
Переоценка «Сбера». Разногласия «Сбера» с «Яндексом» или VK не являлись каким-то сюрпризом для рынка, и «развод» с данными компаниями, на взгляд Додонова, не мог привести к какой-то значимой переоценке банка, да еще так внезапно. «Сбер» и сам весьма успешно строит свою экосистему и развивает нефинансовые бизнесы, отметил аналитик. Выручка в этом сегменте за 9 месяцев 2021 года подскочила в 2,8 раза до 121,7 млрд рублей, что хорошо согласуется со стратегической целью банка, согласно которой среднегодовые темпы роста нефинансовых сервисов в период до 2023 года должны составлять свыше 100% в год.
Продажи нерезидентов. Для того чтобы утверждать, что акции «Сбера» в среду продавали нерезиденты, напуганные риском санкций, нет достаточного количества аргументов, говорит Михаил Шульгин. «Обычка» и «префы» «Сбера» подешевели до минимумов с июля, в то же время котировки ETF Vaneck Vector Russia просели в среду на 1,1% и не сформировали нового локального экстремума, то же касается и котировок ETF iShares MSCI Russia, поясняет аналитик.
Сколько будут стоить акции «Сбера»?
Потенциал падения еще не исчерпан: котировки дойдут до 280 рублей и ниже, график четко указывает на сильный нисходящий тренд, прогнозирует Антонов. Он считает, что оптимистичные заявления менеджмента «Сбербанка» о том, что все в порядке и санкционного давления на рубль не будет, еще больше подливают масла в огонь продаж.
Обыкновенные акции «Сбера» с большой вероятностью уйдут в течение первой половины 2022 года на отметку 270 рублей, и там консолидируются, давая возможность новым инвесторам стать акционерами банка, сказал аналитик.
Блинов считает так: «Мы будем находиться под прессингом внешних факторов и явных угроз, которые будут играть, если не на понижение курса акций ПАО «Сбербанк», то, как минимум, будут тормозить его возвратное движение к отметкам расположенным выше 350 рублей. Есть и позитивный взгляд на текущие цены: при положительном сценарии есть все, пускай и краткосрочные, шансы, на возврат к уровням на отметках 320 – 340 рублей за одну акцию эмитента в этом году, но для этого необходим позитивный настрой и внешние факторы роста всего российского фондового рынка».
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
РТС, ММВБ, Акции Сбербанка куда падаем дальше? Что делать сейчас?
Добрый день читатели. В данной статье расскажу что происходит на фин. рынках, что я делаю в текущей ситуации.
Индекс ММВБ Недельный график.
Ожидаю отскок от 3700-3800 пунктов. Что составит 11-14% коррекции от исторического максимума.
Индекс РТС Недельный график.
Жду отскока от 1550-1600 пунктов.
Сбербанк АО Дневной график.
Бумага не допадала, 280-290р. я начну рассматривать к покупке, но не на все выделенные деньги под эту позицию.
Алроса, жду в диапазоне 100-110р.
Русал, 55-57р. жду тут.
Очень много акций отличных компаний находятся на привлекательных уровнях, каким то нужно еще скорректироваться.
Ждем 17 декабря 2021г. решения по ключевой ставке. При повышении ставки, привлекательность фондового рынка уменьшается. Кому то выгодней будет вложить в банк деньги под 7-8%, чем рисковать и вкладывать в акции.
Я же очень много бумаг покупал по другим ценам, даже от входов прибыль не утрачена.
На кэш начинаю входить в новые бумаги, постепенно формируя позиции.
Да… сейчас многие переживают и не понимают что делать. Главное не паниковать, включить здравый смысл и пересмотреть свой портфель, скорректировать. Возможно какие то бумаги вы хотели купить раньше и сейчас они пришли к привлекательным ценам.
Про то, что сейчас не должно быть кредитных плеч, думаю все понимают. Откупать на плечи просадку, тоже не нужно.
Появилось много времени, я выставил звонки на все интересующие меня бумаги и жду как сработает алерт. Какие то бумаги ушли из моего портфеля, какие то начинаю добавлять.
Вы покупаете долю в компании, а не цифру в терминале.
Мой авторский Telegram-канал. Идеи срабатывают, я не спекулирую.
Доходность по всему моему счету сейчас составляет более 3500%.
Новые идеи, которые я описываю и что имею в портфеле смотрите у меня в телеграмм канале.
Почему падают акции Сбербанка на 9%
Акции Сбербанка продолжают падать, потеряв с понедельника уже 9%.
Причины падения акций Сбербанка кроются где-то тут:
Заявление Путина
Путин: НАТО недружественна к России и объявляет ее своим противником
Если бы такое он сказал дословно, то в половине Мира не осталось людей с запорами. Потому как это уже явный шаг к постапокалипсному счастью выживальщиков.
Санкции запада и США
Украина стала нам совсем непонятна, легко может напасть на Донбасс и убивать мирных граждан. Россия, естественно, не даст в обиду и заступится, а там и санкции нате, получите, распишитесь. Сбербанк погонят ссаными тряпками с Европы. А уж если ещё и в состав России Донбасс примут, тут будет «весело»… главное чтоб пупок от смеха не развязался.
Если Россию отключат от SWIFT
Полёт США над Чёрным морем
США расслабились и летают в акватории Чёрного моря как у себя дома. Из-за возросшей военной активности США и НАТО МИД России вручил американскому посольству ноту протеста.
Дивиденды Сбербанка и инфляция
Конечно, это не самая яркая возможная причина, но инфляция не может не отталкивать инвесторов. Скорое повышение ключевой ставки ЦБ России повлияет на доходы депозитов и размер ставки кредитов. Это повлечёт изменению стоимости облигаций и их доходности. Дивидендная доходность Сбербанка и так была не на высоте в последнее время, предлагая меньше 5% годовых. Да и теперь, с прогнозируемой 6,3% и 6,7% далеко не фонтан.
Возможно инвесторы не видят сильного дальнейшего роста и хотят переложиться в более перспективные ценные бумаги. А может и в доллары. Обстановка то неспокойная. Слишком много скопилось опасностей, а нервы тратить себе не всем хочется.
На форумах радостно говорят о покупках весь день, после чего акции показывали новое дно. Но все равно люди не верят в падение и продолжают гореть от желания купить акции Сбербанка.